近期投行助力企业冲刺再融资，但千万别忙中出错，犯下低级错误。

2月14日至2月20日，证监会发行监管部共发出5家再融资申请的反馈意见。上证报发现，由投行出具的，本应严谨、客观、真实、完整地反映企业基本情况的申报材料却暴露出一些低级错误。

在浙江大胜达包装再融资的反馈意见中，证监会指出其“申报材料存在粗糙的问题”，要求“申请人和保荐机构全面整改”。

材料粗糙被点名

公开资料显示，去年底，大胜达发行A股可转债申请获证监会受理，保荐机构为东兴证券。此次证监会对大胜达的反馈意见一共9条，其中第9条列举了申报材料存在的种种问题：

《募集说明书》第115页，小标题“十一、报告期内公司、控股股东及实际控制人所作出的重要承诺及承诺的履行情况”，仅列举了相关的承诺，未说明履行情况，与该小标题不相符。

《尽职调查报告》第265页，小标题“(三)发行人的控股股东和实际控制人、发行人董事、监事、高级管理人员涉及的重大诉讼、仲裁或行政处罚情况”，对应的内容为“截至本尽职调查报告签署日，发行人的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不存在涉及刑事诉讼的情况。”

证监会在反馈意见中表示：“请申请人和保荐机构全面整改申报材料存在粗糙的问题，并请保荐机构对是否勤勉尽责做出说明。”

这些“低级失误”暴露了相关人员态度不正、工作不细、复核不严的问题。

某券商投行人士分析，出现前述申报材料中的错误，当然有可能是因为材料撰写人员的疏忽，也不排除承做人员无法对“承诺的履行情况”等问题发表明确的核查意见。出现材料疏忽这一问题，反映出该机构的相关项目负责人、质控内核部门人员等勤勉尽职审核有待加强。

执业质量待改善

虽然投行业务总体较复杂，标准较高，但其中很大一部分工作内容是附加值较低的重复性劳动，文档、项目管理都是手工处理，低级错误时有发生。甚至连文件落款中的券商署名，也曾经出现过“张冠李戴”的情况。

多位投行人士表示，资本市场注册制的全面推广是大势所趋，对投行质量、风险管理等，都提出更高的要求，而且更强调信息披露，对低级错误的容忍度也更低。

据业内人士介绍，撰写材料这一“吃力不讨好”的活，往往都被推到一些年纪轻、资历浅的投行新人身上，有经验的保荐代表人通常把把关，签个字。

“类似的材料极有可能是资历尚浅的新人甚至实习生所写，出现错误实在正常。不过在投行里，写材料的阶段也要完成好自己的职责，后面才有希望承担更大的项目。”某投行人士表示。

近期，多地证监局发出启用上市辅导新系统的通知，以加强电子化管理，提高辅导监管效率，如深圳证监局、陕西证监局等。

在此之前，证监会2019年11月上旬向各证监局下发了《关于加强投行业务工作底稿管理相关工作的函(通知)》，鼓励条件具备的券商在2019年12月底前上线系统，并要求所有开展投行业务的券商应在2020年12月底前上线系统。业内人士认为，这将进一步提升券商的无纸化智能办公能力。

某华南区域大型券商投行人士介绍，在申报工作中，由于申请材料很长、底稿繁多，要确保质量不出差错并非易事，但是监管机构对于保荐机构的要求也是非常合理的。“新的证券法强调要压实中介机构责任，企业和中介机构有义务也有责任保证材料的质量。”该投行人士表示。

（文章来源：上海证券报）

(责任编辑：DF064)

郑重声明：东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息，与本站立场无关。